Análisis de los mercados
financieros

Reporte estratégico, semana del 8 al 12 de Abril de 2019

Reporte técnico y fundamental del mercado financiero para la semana del 8 al 12 de Abril de 2019.

Equipo FXStreet | 01:46, 2019/08/24

Análisis técnico

1. EUR/USD Perspectiva semanal

El par EUR/USD cerró con pérdidas por tercera semana consecutiva, justo por encima de 1.1200, y muy cerca del soporte de más largo plazo observado en la zona de 1.1175. El euro se mantiene vulnerable frente a débiles datos económicos de la región mientras que el dólar se mantuvo firme a través del mercado luego de conocerse los datos de empleo de EE.UU. 

En la semana, el EUR/USD tuvo otro intento fallido de avanzar más allá de 1.1245, nivel que representa el retroceso de Fibonacci del el 23.6% de la caída entre 1.1447/1.1183, siendo este último el mínimo semanal. El par comienza una nueva semana manteniendo el tono bajista, desde una perspectiva técnica, y se prepara para desafiar el mínimo del 2019 marcado en 1.1175. En el gráfico diario puede apreciarse que EUR/USD se encuentra por debajo de los promedios móviles de 20, 100 y 200 días, con la media móvil simple de 20 convergiendo con el retroceso del 38.2% de la caída mencionada y reforzando la zona de resistencia en el área de 1.1280/85. Los indicadores técnicos apuntan al sur en terreno negativo respaldando la perspectiva bajista, aunque se acercan a niveles de sobreventa, dejando lugar para una corrección alcista. La presión bajista podría aliviarse en los próximos días si el euro logra recuperar la zona de 1.1285, en cuyo caso, el movimiento correctivo podría extenderse hasta el área de 1.1330/50. 

Niveles de soporte: 1.1175 1.1130 1.1085

Niveles de resistencia: 1.1245 1.1285 1.1330

2. GBP/USD Perspectiva semanal

El par GBP/USD cerró la semana prácticamente sin cambios con respecto a su nivel de apertura, sobre el nivel psicológico de 1.3000, aunque marcó un mínimo semanal en 1.2986. La libra permanece presionada por el creciente nerviosismo adjudicado al Brexit, a sólo unos días de cumplirse el plazo límite para llegar a un acuerdo.

Desde una perspectiva técnica más amplia, el par GBP/USD continúa operando dentro del rango 1.2960 - 1.3380 desde mediados de febrero. El cierre del viernes cerca del extremo inferior de este rango, favorece el riesgo bajista para los próximos días, y las lecturas técnicas en el gráfico diario acompañan tal perspectiva, con la media móvil de 200 días ofreciendo soporte inmediato en la zona de 1.2977, donde también se encuentra el mínimo del 29 de marzo. Los indicadores técnicos refuerzan la perspectiva bajista, mostrando pendientes negativas bajo sus líneas medias. La zona de 1.2960/75 es el soporte de corto plazo a considerar, debido a que un quiebre podría acelerar el descenso. Los gráficos de 1 y 4 horas también muestran un panorama técnico negativo para el par, con la zona de 1.3110 actuando como una fuerte resistencia, aunque la cumbre de la Unión Europea y las negociaciones sobre el Brexit, podrían afectar la perspectiva técnica dominante y tornar la acción de precios más errática.

Niveles de soporte: 1.2977 1.2960 1.2920

Niveles de resistencia: 1.3060 1.3110 1.3150

3. USD/JPY Perspectiva semanal

El par USD/JPY avanzó sólo modestamente en los últimos días, terminando con ganancias por segunda semana consecutiva en la zona de 111.70, no muy lejos de su máximo anual marcado en 112.13 el 5 de marzo. El informe de empleo de los Estados Unidos, envió al par a un máximo semanal de 111.81 antes de cerrar la jornada del viernes. 

Desde un punto de vista técnico, el gráfico diario ofrece una perspectiva de neutral a alcista, con el par USD/JPY operando por encima de su media móvil de 200 días por primera vez desde mediados de marzo, también por encima de las medias de 20 y 100 días que convergen alrededor de 111.00. El indicador de Momentum se mantiene plano alrededor de su nivel de 100, reflejando la acción de precios, dado que el par ha estado operando en un rango bien limitado de 200 pips durante los últimos dos meses, aunque el RSI avanza alrededor de 60, favoreciendo una suba hacia el máximo del 2019 en 112.13. Los gráficos de más corto plazo respaldan la visión del gráfico diario, ya que los indicadores carecen de fuerza direccional y se aproximan a niveles de sobrecompra, mientras que la zona de 111.55 es el soporte inmediato a considerar.  

Niveles de soporte: 111.55 111.20 110.90

Niveles de resistencia: 112.15 112.45 112.80

4. AUD/USD Perspectiva semanal

El par AUD/USD cerró por tercera semana consecutiva cerca de la marca de 0.7100, habiendo pasado la mayor parte del tiempo en un rango de 80 pips. El dólar australiano no pudo atraer compradores, a pesar de datos económicos alentadores de China, la suba en los índices bursátiles de Wall Street y reportes de "progreso" en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China.  La pobre demanda de la divisa australiana se debió al tono del Banco de la Reserva de Australia, ya que algunos cambios observados en su última declaración de política monetaria alimentaron la especulación de que el banco central ahora está más cerca de recortar su tasa de interés. 

El par AUD/USD ha estado operando en un rango entre 0.7050 y 0.7170 durante casi un mes, tornándose el mismo cada vez estrecho. Un movimiento direccional es inminente, con lecturas técnicas que sugieren que el quiebre podría ser hacia la baja, ya que, en el gráfico diario el par sigue operando en torno a la media de 20 días mientras que los indicadores técnicos continúan oscilando alrededor de sus líneas medias, lo que refleja la ausencia de fuerza direccional. A corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el panorama técnico es bastante similar, con el precio ahora luchando alrededor de una congestión de promedios móviles sin pendiente, mientras que los indicadores técnicos se observan planos justo debajo de sus líneas medias.

Niveles de soporte: 0.7090 0.7055 0.7020

Niveles de resistencia: 0.7130 0.7170 0.7200

5. Crudo WTI Perspectiva semanal

El precio del petróleo subió fuertemente el viernes cerrando por encima de $63 el barril, respaldado por signos de reducción en la producción global de crudo. El WTI marcó su quinta ganancia semanal consecutiva, y lleva subiendo casi un 39% en lo que va del 2019.  Los futuros del petróleo también terminaron con fuertes ganancias, mientras que el índice Brent finalizó por encima de los $70 por barril, de importancia psicológica.

Desde el punto de vista técnico, el precio ha quebrado la marca de $63 y se enfrenta la siguiente resistencia en el retroceso del 61.8% de Fibonacci de la caída de $76,80/$42,40 alrededor de $63,60. La perspectiva es claramente alcista, y un quiebre sobre la resistencia mencionada podría ofrecer fuerza renovada al crudo, que actualmente ha alcanzado condiciones de sobrecompra de acuerdo con el RSI en el gráfico diario. El soporte de corto plazo se observa en torno a $61,00, donde la media móvil de 200 días podría contener los retrocesos. Un quiebre de la misma, podría dar lugar a una corrección más profunda hacia la zona psicológica de $60, donde también se observa la media de 20 días.

Niveles de soporte: 61,70 61,00 60,00

Niveles de resistencia: 63,60 64,00 64,60

6. Oro Spot Perspectiva semanal

El oro estuvo operando toda la semana por debajo de $1.300 la onza, en un rango bastante estrecho entre $1.280 y $ 1.296 y casi inmutable ante el informe de empleo de los Estados Unidos, registrando finalmente una leve caída semanal del 0.2%. 

La perspectiva técnica de corto plazo es bajista para el oro, dado que el metal se encuentra en un período correctivo después de alcanzar un máximo de $1.346 a fines de febrero. XAU/USD sin embargo se mantiene sobre el retroceso de Fibonacci del 38.2% de la suba entre $1.260/$1.342 con soporte inmediato en la media de 100 días cerca de $1.283/oz. Por debajo de esta zona, la presión bajista podría incrementarse, empujando al metal hacia la zona de $1.275 la onza (38.2% retroceso de Fibonacci). Un quiebre de esta última apuntaría a la zona de $1.250. Los indicadores técnicos mantienen una pendiente ligeramente negativa bajo sus líneas medias, aunque carecen de fuerza direccional. Al alza, la resistencia inmediata se observa en la zona de $1.300 (nivel psicológico/ media de 20 días/ retroceso 23.6% de la suba de agosto 2018-febrero 2019) y un quiebre alcista podría reanimar a los toros y mejorar la perspectiva técnica del metal dorado.

Niveles de soporte: 1.283 1.275 1.270

Niveles de resistencia: 1.300 1.303 1.310

7. Dow Jones Perspectiva semanal

Las acciones estadounidenses avanzaron la semana pasada, alcanzando nuevos máximos luego de que el reporte de empleo de Estados Unidos mostrara que el mercado laboral está creciendo. El Índice Industrial Dow Jones ganó 0.15% el viernes, cerrando en su nivel más alto desde el 8 de octubre alrededor de 26.400 puntos. Para la semana, el índice avanzó 1.91%, marcando la segunda ganancia semanal consecutiva.

Técnicamente, la perspectiva se muestra alcista en los gráficos diarios, con la acción de precios desarrollándose bien por encima de las medias móviles de 20, 100 y 200 días y a los indicadores técnicos en territorio positivo aunque perdiendo fuerza alcista. El máximo de octubre del 2018 cerca de 27.000 puntos es el objetivo alcista del índice, aunque podría observarse un movimiento correctivo antes de una nueva suba. A la baja, la zona de 26.300 es el soporte inmediato y un quiebre del mismo podría abrir el camino hacia el área de 25.900.

Niveles de soporte: 26.300 25.900 25.200

Niveles de resistencia: 26.500 26.950 27.000

Previsión semanal para el mercado de FX

Lo que pasó y lo que pasará

El dólar estadounidense continuó avanzando frente a sus principales rivales, aunque las ganancias fueron modestas. 

Los índices bursátiles de Estados Unidos cerraron la semana en máximos de varios meses impulsados por el optimismo con respecto a las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos y un sólido dato de empleo, que alivió los temores de una desaceleración en el mercado laboral y una recesión en la primera economía del mundo.

La Primer Ministro del Reino Unido, Theresa May solicitó formalmente una extensión para la salida de la Unión Europea (Brexit) cuyo plazo se cumple el viernes 12 de abril. La extensión será discutida en la cumbre de la UE el miércoles 10 de abril.

Uno de los factores que ha estado impulsando a los mercados financieros últimamente han sido las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China. En los últimos días el optimismo ante una posible cumbre entre el presidente de Estados Unidos, Donald Trump y su par chino Xi Jinping para discutir y acercar posiciones ha impulsado a las acciones en Wall Street y despertado cierto optimismo entre los inversores. 

Mientras tanto, la incertidumbre que rodea la salida del Reino Unido de la Unión Europea es otro de los factores predominantes en el mercado. El viernes 12 de abril se cumple el plazo para la salida del Reino Unido de la Unión Europea (Brexit). Sin embargo, luego de semanas de negociación con el líder de la oposición y sin lograr un acuerdo, la Primer Ministro del Reino Unido Theresa May ha solicitado formalmente una extensión del plazo ante la Unión Europea hasta el 30 de junio. 

Sin embargo, ha trascendido que la Unión Europea preferiría una extensión flexible (“flextension”) de una duración máxima de un año, para que el Reino Unido pueda llegar a un acuerdo para abandonar finalmente la UE. Cualquiera sea el plazo, dicha extensión deberá ser aprobada por unanimidad en la cumbre de la UE del miércoles. En el caso de que no se logre un acuerdo, el clima de incertidumbre volverá a presionar a los activos de mayor riesgo, favoreciendo las operaciones de refugio con mayor demanda del dólar y el oro. La libra esterlina, será sin duda la más afectada en un escenario de Brexit sin acuerdo. Este resultado aunque improbable es posible, por lo que se espera que la cautela entre los inversores prevalezca durante los próximos días.

En cuanto a los principales indicadores económicos, los datos de la semana pasada para Estados Unidos fueron muchos y mixtos. La semana comenzó con los datos de ventas minoristas que registraron una caída del 0,2% en febrero frente a una suba esperada del 0,4%. Sin embargo las las cifras de enero fueron revisadas al alza.  El PMI manufacturero de ISM fue claramente positivo, imprimiendo 55,3 puntos, levemente por encima de las estimaciones de 54,5, reflejando un crecimiento saludable en el sector, aunque por otro lado los datos de Órdenes de Bienes Duraderos resultaron ligeramente por debajo de las expectativas. 

Los datos débiles continuaron el miércoles con un modesto aumento del empleo en el sector privado: 129,000 nuevos puestos de trabajo fueron reportados por ADP frente a 170,000 esperados y una caída sustancial en el PMI no manufacturero de ISM: 56,1 frente a las expectativas de 58,0. Las solicitudes de subsidios por desempleo se redujeron a 202,000 en la semana anterior, la lectura más baja desde 1969 y sirvieron como un último indicio antes del reporte de empleo del gobierno.

El viernes se publicaron finalmente los datos de empleo de Estados Unidos y Canadá. En EE.UU., las nóminas no agrícolas de empleo subieron firmemente, recuperándose a niveles habituales tras el débil dato de febrero que marcó la menor ganancia desde septiembre del 2017 con tan solo 33.000 nuevos empleos, dato revisado desde 20.000 inicialmente reportado. La creación de empleo en marzo ascendió a 196.000, superando las expectativas de 180.000 nuevos puestos de trabajo. Este retorno a la “normalidad” representa un alivio a los temores de recesión en la mayor economía del mundo.

Mientras tanto, la tasa de desempleo se mantuvo en 3,8% en el mismo período. Sin embargo, el incremento en los salarios fue decepcionante, creciendo sólo 3,2% por debajo del 3,4% registrado en febrero y las expectativas de los analistas. 

En Canadá, el dato de empleo fue muy desalentador. Se registró un recorte de 7.200 puestos de trabajo, frente a las expectativas de un crecimiento de 1.000 puestos. La tasa de desempleo se mantuvo constante en 5,8% en línea con las expectativas.

En la eurozona los datos no han sido muy alentadores. La lectura preliminar de inflación de la UE para el mes de marzo estuvo ligeramente por debajo de lo esperado, con un aumento del 1,4% interanual frente al 1,5% registrado en febrero, mientras que el IPC subyacente creció 0,8%, quedando por debajo del pronóstico del mercado del 0,9% y del 1,0% del mes anterior. Aún peores, fueron las lecturas finales del PMI manufacturero de Markit que sufrieron revisiones a la baja para marzo, con el índice alemán cayendo hasta 44,1, su nivel más bajo desde mediados de 2012 y el índice para la UE revisado a la baja hasta 47,5. 

Por otro lado, los datos del sector servicios publicadas más tarde en la semana fueron ligeramente mejores de lo estimado inicialmente, mientras que las ventas minoristas europeas se mostraron optimistas, con un alza en febrero de 0,4% intermensual y 2,8% interanual, superando las previsiones del mercado. Los pedidos manufactureros en Alemania cayeron fuertemente en febrero, 4,2% con respecto a enero y un 8,4% con respecto a febrero del 2018.

En cuanto a los datos a publicarse la próxima semana, Alemania abrirá el calendario macroeconómico europeo el lunes al publicar los datos de balanza comercial de febrero. Se espera que el superávit comercial se reduzca a €17 mil millones, con las exportaciones sin cambios  y las importaciones creciendo un 0,1%. También se conocerán los datos de inflación de marzo de Alemania el jueves. El dato preliminar mostró que la inflación cayó a 1,5% interanual.

En Estados Unidos el lunes se publicarán los pedidos a fábricas de febrero, para los cuales se espera una caída del 0,6%. El martes 9 de abril se destaca el discurso de Richard Clarida, miembro de la Fed.

La mayor concentración de datos se producirá el miércoles cuando el Banco Central Europeo anuncie su decisión de política monetaria, la Fed publique las minutas de su última reunión y se conozcan los datos de inflación al consumidor en Estados Unidos. 

Para el Banco Central Europeo, no se esperan nuevos anuncios o medidas de política monetaria mientras que el Presidente del BCE Mario Draghi podría mantener un tono cauteloso y repetir su discurso de que la inflación se encuentra “retrasada, pero no descarrilada”. Los detalles de las operaciones TLTRO3 probablemente se demoren hasta junio. 

También el miércoles se publicará en el Reino Unido, el Producto Bruto Interno (PBI) de febrero. Los datos de los PMI sugieren que el crecimiento fue débil en el primer trimestre y se prevé que el PIB crezca sólo 0.1% con respecto al mes anterior.

Cortesía de Reuters

El Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. será uno de los datos más importantes de la semana. Se espera que la inflación medida por los precios al consumidor se acelere ligeramente en 1,8%, mientras que se espera que el índice que excluye los precios de los alimentos y energía (IPC subyacente) suba 2,1% con respecto a marzo del año anterior. 

Cortesía de Reuters

En febrero, el IPC subyacente continuó desacelerando a 2,1% interanual. La inflación general también se redujo, hasta el 1,5%, principalmente debido a los precios de la energía. La recuperación en los precios del petróleo podría impulsar el IPC general, pero el foco del mercado permanece en el índice subyacente que no se espera que se mueva demasiado como para  afectar la perspectiva de la Fed.

Cortesía de Reuters

Las minutas de la última reunión de la Fed se publicarán también el miércoles, serán observadas de cerca dado el cambio en la retórica de la Reserva Federal producido en marzo. Los miembros del comité redujeron sus expectativas de aumentos de tasas este año (la mayoría ahora no ve la necesidad de un aumento de tasas en 2019). Además, el Presidente Jerome Powell y sus colegas anunciaron un final relativamente rápido del programa de compra de bonos. Las minutas podrían arrojar claridad acerca de si los miembros de la FOMC están preocupados por la economía global, lo que piensan de la inflación, y quizás si uno o más de ellos están considerando un recorte de tasas.

Federal Reserve

Otra medida de inflación, el Índice de Precios al Productor de EE.UU. se publicará el jueves y las solicitudes de subsidio por desempleo atraerán algo de atención dado que marcaron un mínimo de 49 años la semana anterior.  El último dato de la semana para EE.UU. será el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, dato preliminar de abril que aunque se espera se retraiga levemente, continuará siendo optimista. 

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Un equipo compuesto por 4 analistas y más de 10 periodistas económicos, especializados en el mercado Forex, produciendo y supervisando el contenido de FXStreet.

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Reporte estratégico, semana del 1 al 5 de Abril de 2019

Perspectiva técnica y fundamental de las economías y los activos más importantes.

Equipo FXStreet | 01:46, 2019/08/24

Análisis técnico

1. EUR/USD Perspectiva semanal

El par EUR/USD cerró en rojo por segunda semana consecutiva, justo por encima de la cifra de 1.1200 y no muy lejos del mínimo anual establecido a principios de este mes en 1.1175, otra vez ponderado por signos de debilitamiento económico en la Unión, y, en general, la búsqueda de seguridad favoreciendo al dólar.

El par ha estado registrando mínimos más bajos y máximos más bajos en base diaria y por los últimos cuatro días hábiles, aunque el declive perdió impulso el viernes, y  cerró prácticamente con un doji, sugiriendo de alguna manera un posible movimiento correctivo alcista por venir. Sin embargo, el caso bajista sigue siendo fuerte, ya que el par se ha establecido por debajo del 61.8% de retroceso de su rally entre 1.1175 y 1.1447 en 1.1280, con espacio ahora para probar la base del rango. En el gráfico diario, el par se está desarrollando muy por debajo de todas sus medias móviles, con la 20 SMA ganando fuerza bajista en alrededor de 1.1300. Los indicadores técnicos se dirigen hacia el sur, con el Momento en territorio neutral y el RSI en 38, lo que refleja un fuerte interés de venta. En el corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el par también está ofreciendo una postura bajista, con un  20 SMA firmemente bajista conteniendo los avances alrededor de 1.1245 y indicadores técnicos reanudando sus caídas dentro de niveles negativos.

Niveles de soporte: 1.1210 1.1175 1.1130

Niveles de resistencia: 1.1245 1.1280 1.1310

2. GBP/USD Perspectiva semanal

El par GBP/USD terminó la semana alrededor de las 1.3030 después de que el Parlamento del Reino Unido rechazara la oferta del Brexit de May por tercera vez el viernes. La noticia no fue una gran sorpresa, pero el día en que el reino estaba destinado a dejar la UE.

El par GBP/USD rompió la base de un canal ascendente a largo plazo el jueves pasado, completando un retroceso a la base del mismo el viernes antes de colapsar, agregando señales técnicas de nuevas caídas en el futuro. En el gráfico diario, el par se ubicó por debajo de su 200 EMA, mientras que la 20 DMA se torna bajista, ahora más de 100 pips por encima del nivel actual. Los indicadores técnicos en el grafico  mencionado han entrado en territorio negativo, el Momento dirigiéndose  fuertemente hacia el sur, pero el RSI  manteniéndose en 43 dado que el par se recuperó de un mínimo semanal de 1.2977. A corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el caso bajista es más firme, ya que la media exponencial de 200 converge con la línea de tendencia ascendente rota en alrededor de 1.3150 para este lunes, en tanto que la media simple de 20  apunta a cruzar por debajo de la más larga, lo que indica un mayor interés de venta. Los indicadores técnicos en este último gráfico se establecieron cerca de niveles de sobreventa, sin signos de cambiar de rumbo, también manteniendo el riesgo sesgado a la baja.

Niveles de soporte: 1.3000 1.2965 1.2920

Niveles de resistencia: 1.3080 1.3125 1.3160

3. USD/JPY Perspectiva Semanal

El par USD/JPY terminó la semana con ganancias en la zona de precios de 110.80, recuperando la mitad de las pérdidas de la semana anterior. Una mezcla de datos japoneses blandos y la amplia demanda del dólar estuvieron detrás del avance semanal, respaldado por el comportamiento de los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos, que se recuperaron el viernes después de flirtear a mediados de la semana con niveles vistos por última vez en diciembre de 2017.

El par USD/JPY terminó marzo apenas por debajo del 50% de retroceso de la caída mensual en 110.90, manteniendo el tono bajista en su gráfico diario, ya que continúa desarrollándose por debajo de todas sus medias móviles. Sin embargo, las 20 y 100 DMA convergen con una modesta pendiente descendente en torno a 111.10, lo que refleja la limitada fuerza direccional observada en las últimas semanas. Los indicadores técnicos en el gráfico mencionado permanecen planos justo por debajo de sus líneas medias, también manteniendo el riesgo sesgado a la baja. A corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el par ofrece una postura e neutral a positiva, ya que los indicadores técnicos consolidan en niveles positivos mientras que el precio se desarrolla por encima de una alcista 20 SMA. En este último gráfico, las 100 y 200 SMA convergen alrededor de 111.00 y con la más corta a punto de cruzar por debajo de la más larga, lo que refuerza la región de 111.00/10 como resistencia. El 61.8% de la caída de marzo se encuentra en 111.25, con un potencial alcista más claro una vez por encima de este último.

Niveles de soporte: 110.45 110.15 109.70

Niveles de resistencia: 110.90 111.25, 111.60

4. AUD/USD Perspectiva semanal

El par AUD/USD cerró marzo sin cambios un par de pips por debajo de 0.7100 y habiendo pasado el mes limitado a un ajustado rango ajustado de 160 pips. Para la semana, el par registró una modesta ganancia de 20 pips, con el progreso en las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China y la suba de las acciones parcialmente superando la fortaleza generalizada del dólar. Los datos mejores a lo esperado de China publicados el fin de semana, podrian darle al par un impulso alcista al comienzo de la semana.

 El par apunta a  comenzar la semana con una postura de neutral a bajista, según las lecturas técnicas en el gráfico diario, ya que los indicadores técnicos se ubican alrededor de sus líneas medias sin una clara fuerza direccional, mientras que el precio se mantiene alrededor de una media simple de 20 bajista, y por debajo de los más largas. LA media de 100, ahora alrededor de 0.7150, ha rechazado los intentos de los toros en las últimas semanas, mientras que la media de 200 mantiene una marcada pendiente descendente. A la baja, la clave es la región de 0.7050/ 60, ya que el par rebotó desde el área varias veces en el mismo período. En el corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el par está actualmente atrapado entre medias móviles sin dirección, mientras que los indicadores técnicos se sitúan alrededor de sus líneas medias, también sin fuerza direccional.

Niveles de soporte: 0.7055 0.7020 06980

Niveles de resistencia: 0.7100 0.7150 0.7190

5. USD/CAD Perspectiva semanal

La divisa canadiense se apreció el pasado viernes, con el par USD/CAD terminado la semana apenas unos pips por encima del un mínimo semanal de 1.3340, luego de una sorpresa positiva proveniente del informe del PIB de Canadá que mostró que la economía se expandió 0.3% en el mes de enero, mucho mejor que la lectura sin cambio esperada. Además, los precios del petróleo crudo volvieron a subir después de corregir a mediados de la semana, para ubicarse cerca nuevos máximos anuales.

El gráfico diario del par muestra que cerró apenas por debajo de su media simple de 20, aún por encima de las más largas, en tanto que los indicadores técnicos giran al sur, pero alrededor de sus líneas medias, sin confirmar una extensión bajista en ciernes. La media simple de 100 se encuentra en alrededor de 1.3300, un nivel clave a quebrar para que el CAD siga ganando. En el más corto plazo y de acuerdo al gráfico de 4 horas, el par podría continuar su declive en las próximas sesiones, dado que cerró por debajo de las medias simples de 20 y de 100, en tanto los indicadores técnicos retomaron su camino bajista luego de un frustrado intento de superar sus líneas medias.

Niveles de soporte: 1.3300 1.3245 1.3190

Niveles de resistencia: 1.3390 1.3450 1.3520

6. Oro Spot Perspectiva semanal

El oro a término cerró Marzo a la baja, perdiendo terreno por segundo mes consecutivo, a pesar de que las preocupaciones respecto al crecimiento económico mundial. La aversión al riesgo tiende a favorecer al metal brillante dada su condición de activo refugio, pero dado que las tasas de Estados Unidos tiene sus tasas por encima del 2.0%, el interés especulativo prefiere volcarse al dólar.

El metal cayó el jueves por debajo del 61.8% de retroceso de su rally de Marzo, e intentó recuperar terreno por encima del mismo el  viernes, sin lograrlo, dejando así las puertas abiertas para una caída más pronunciada por debajo del mínimo de 1.280,74. De acuerdo al gráfico diario, el oro presenta una perspectiva de neutral a bajista para esta semana, dado que se estableció por debajo de una media simple de 20 bajista, aunque las medias más largas se ubican por debajo del precio actual, y con la media simple de 100 avanzado apenas por debajo de mencionado mínimo mensual, haciendo de la zona de 1.280,00 un soporte clave de mediano plazo. El MACD en el mencionado gráfico sugiere que la caída podría extenderse sin confirmarlo, dado que se presenta neutral, en tanto el RSI consolida alrededor de 42, también inclinando la balanza hacia el lado negativo. En el más corto plazo y de acuerdo al gráfico de 4 horas, el tono bajista es mucho más claro, dado que el metal se encuentra por debajo de todas sus medias móviles y con la 20 SMA cruzando por debajo de las más largas, en tanto los indicadores técnicos se encuentran en franco declive por debajo de sus líneas medias.

 Niveles de soporte: 1.286,60 1.280,00 1.273,90

Niveles de resistencia: 1.297,50 1.304,20 1.310,00

7. Dow Jones, Perspectiva semanal

Los índices principales de Estados Unidos terminaron la semana con fuertes ganancias, alcanzado el viernes nuevos máximos mensuales y cerrando no lejos de los mismos. El Indice Industrial Dow Jones avanzó el último día de la semana 211 puntos, para cerrar en 25.928, con las ganancias más importantes en los sectores de salud, tecnología e industrial. Para la semana, el indice agregó un 1.5%, en tanto que, para el primer trimestre del año, la ganancia acumulada fue de 11.2%.

El gráfico diario muestra que el indice se estableció por encima del 61.8% de retroceso de su última caída semanal, medida entre 26.110 y 25.352 en 25820, con especio entonces para extender su avance al tope del rango. El mismo gráfico muestra que el MACD busca equilibrarse en territorio positivo luego de corregir desde territorio de sobre compra, en tanto el RSI acelera su avance, actualmente en 57, en línea con más ganancias por venir. Además, el indice cerró por encima de todas sus medias móviles, que continúan careciendo de dirección. En el más corto plazo, y de acuerdo al gráfico de 4 horas, el caso alcista  es aun más claro, dado que el DJIA se estableció por encima de todas sus medias móviles y con la más corta buscando superar las más largas, en tanto los indicadores técnicos entraron en territorio positivo, actualmente en máximos de más de una semana.

Niveles de soporte: 25.820 25.732 25.640

Niveles de resistencia: 26.010 26.110 26.200

Previsión semanal para el mercado de FX

Lo que pasó y lo que pasará

 La semana pasada estuvo nuevamente dominada por la demanda del dólar debido a la aversión al riesgo. Las preocupaciones sobre una desaceleración económica mundial, una curva de rendimientos invertida en los rendimientos de bonos de EE. UU., más bancos centrales volteándose  hacia el lado moderado y el caos relacionado con el Brexit, respaldaron la moneda estadounidense. Se suma además el tema de las negociaciones entre China y los Estados Unidos, con otra semana terminando sin ningún progreso a pesar de los comentarios positivos de las partes involucradas.

Entre lo más relevante, y a mitad de la semana, Draghi del BCE dijo que el riesgo para la perspectiva de crecimiento se mantiene inclinado a la baja, sugiriendo que los hacedores de políticas monetarias no descartan retrasar aún más el alza de tasas, o incluso reducirlas de ser necesario. El último de los bancos centrales en tomar una decisión de política monetaria fue el RBNZ, que cambió su postura neutral a conservadora, por lo que, una vez más, la Reserva Federal de los EE. UU. saca ventaja a sus contrapartes. Ese no es un detalle menor para el interés especulativo, ya que a pesar de que el FOMC se ha vuelto más 'paciente', las tasas en los EE. UU. han alcanzado niveles neutrales por encima de 2.0%, mientras que en el resto del mundo, se mantienen cerca de mínimos históricos y con las posibilidades de que se produzcan recortes adicionales en un futuro cercano creciendo.

En cuanto al Reino Unido, el Parlamento se reunió varias veces para intentar salir del actual estancamiento relacionado con el Brexit. El viernes votaron otra vez el Acuerdo de Salida, sin incluir la Declaración Política, con la intención de ganarle al Reino Unido un tiempo adicional, ya que la UE otorgó una prórroga hasta el 12 de abril, que podría extenderse hasta el 22 de mayo solo si la PM lograba su acuerdo a través del parlamento, que no sucedió. El Reino Unido está destinado a dejar a la Unión sin acuerdo, a menos que participen en las elecciones europeas del 23 de mayo y ofrezcan una buena razón para un mayor retraso. Los temores de un Brexit duro ponderaron a la libra, a pesar de los datos macroeconómicos publicados el viernes superaron las expectativas del mercado, con el PIB final del cuarto trimestre hasta el 1,4% interanual.

El drama no ha terminado: este lunes, el Parlamento se reunirá para una serie de votaciones indicativas destinadas a decidir una forma alternativa de avanzar, algo que ya sucedió la semana pasada y que resultó en nada, ya que todas las alternativas fueron rechazadas. Mientras tanto, el gobierno no tiene un plan B y, durante el fin de semana, las noticias sugirieron que la PM May todavía está buscando conseguir que acuerdo pase a través de los Comunes. La Primer Ministro ha incluso ofrecido renunciar una vez que el acuerdo sea aprobado, aunque ni así consigue el apoyo necesario. Su carrera política ha terminado a pesar de que continúa liderando los destinos del Reino.

La inversión de la curva de rendimiento de los bonos del gobierno de Estados Unidos también fueron causa de preocupación, dado que el interés del bono a 3  meses estuvo por encima del de bono a 10 años. Una inversión de la curva generalmente se toma como una señal de una recesión por venir en el corto plazo. A pesar de recuperarse el viernes, el rendimiento de la nota de referencia a 10 años cerró la semana en 2.407%, mientras que el de la nota a 3 meses se ubicó  apenas por debajo, en 2.403%.

 Como es habitual, esta primera semana de Abril traerá una importante cantidad de publicaciones económicas que ofrecerán claves sobre la salud de las economías más importantes del mundo. Antes de comenzar la misma y durante el fin de semana, China publicó algunas cifras macroeconómicas que podrían afectar al dólar generando sentimiento positivo, ya que el PMI oficial de marzo mostró que la actividad de servicios en el país se aceleró, con el índice alcanzando 54.8 frente al 54.3 anterior, mientras que la actividad de manufactura también superó las expectativas, recuperándose de lecturas de contracción, imprimiendo 50.5 frente al anterior 49.2.

El Euro, sin embargo, es la divisa con menos chances de ganar terreno, sobre todo teniendo en cuenta que uno de los halcones del BCE, Klass Knox, dijo este domingo que, a pesar de que espera que el crecimiento económico repunte en el segundo semestre del año, también espera que las tasas de interés se mantenga deprimidas en el largo plazo.

El lunes, se publicarán los PMI finales de Markit Manufactureros para la Unión y los Estados Unidos. Las versiones preliminares de los mismos para la UE cayeron a mínimos no vistos en más de seis años, uno de los factores principales de la caída de la divisa común. Los datos de EE.UU., si bien resultaron por debajo de  los anteriores, se mantienen en niveles congruentes con expansión. 

Más relevante, la UE publicará sus datos preliminares de inflación de marzo. La inflación se mantiene deprimida y se espera que se contraiga aún más, dado que el mercado prevé una lectura neta anual del 0.9%, por debajo del anterior 1.0%. Una lectura incluso por debajo de lo esperado tendrá un efecto muy negativo en la divisa compartida, dado que exacerbará la especulación de que el banco central demorará aún más una posible suba de tasas.

Cortesía de Reuters.

Estados Unidos dará a conocer las ventas minoristas de Febrero y el indice manufacturero oficial de ISM  para Marzo. Se proyecta que las ventas aumentarán en un 0,3% en febrero, las ventas excluyendo los autos también en un 0,3%, y se prevé que el Grupo de Control avance un 0,4%, lo que está dentro de los rangos normales. Un retorno a los patrones de consumo conocidos es muy necesario para que la confianza regrese, y el avance del dólar no sea meramente consecuencia de la búsqueda de seguridad. Con respecto al indice manufacturero, cuando el PMI cayó bruscamente en diciembre, arrastró consigo a  los mercados financiera. La recuperación en enero, hizo que los analistas consideraran la lectura de diciembre como un hecho aislado. Sin embargo, en febrero, retrocedió a 54.2 puntos. La cifra implica un crecimiento aceptable pero poco impresionante. La expectativa para marzo es de 54.5 puntos.

El martes comenzará con el anuncio de política monetaria del RBA, el banco central de Australia. Se espera que mantenga la tasa de interés sin cambios en mínimos históricos de 1.5%, con el foco en documento adjunto, y cualquier posible cambio de tono respecto a la visión de los hacedores de políticas monetarias, con respecto a las situaciones actual y futura.

Los Estados Unidos publicarán las Ordenes de Bienes Duraderos de Febrero, previstas mostrando un modesto incremento del 0.2%. La lectura ex-defensa se prevé en -1.2% en tanto que la más relevante línea de ordenes netas de bienes de capital no relacionado con defensa ni aviación ha sido pronosticada en -0.1%. El gráfico adjunto muestra como las órdenes se han ido contrayendo a lo largo del tiempo, en línea con los miedos de una posible recesión. Sin embargo, las deprimentes lecturas esperadas parecen más bien vinculadas al cierre del gobierno de comienzo de año, lo que podría atemperar el efecto negativo sobre el dólar.

Cortesía de Reuters.

 El miércoles será el turno de las versiones finales de los PMI de Markit de Servicios, incluido el de China al comienzo del día. Si bien son revisiones de los estimados preliminares ya publicados, y por ende, suelen tener un impacto menor, lecturas por debajo de lo anticipado podrian llevar a la moneda común a nuevos mínimos anuales. Los Estados Unidos publicarán también el indice de servicios oficial, previsto en 58.7 frente al 59.7 anterior.

La economía más grande del mundo también ofrecerá la encuesta ADP sobre creación de empleo privado. Se espera que en Marzo, el sector haya añadido 165,000 nuevos puestos, por debajo de los 183,000 anteriores. El número es relevante antes de los datos de empleo mensuales que serán publicados el viernes.

El jueves, el calendario macroeconómico se tomará un respiro, y lo mismo hará el interés especulativo a la espera de los datos del viernes. Poco hay de relevancia, aunque los EE.UU. publicarán sus datos semanales de pedidos de cobertura de desempleo, y los despidos planeados de Marzo según Challenger. Si bien estos reportes no tienden a mover el mercado, podrían dar pistas sobre el posible resultado del informe más relevante de Nominas no Agrícolas de marzo.

A primera hora del viernes, Japón dará a conocer el Indice Líder y el Indice Coincidente, ambos, estimaciones preliminares para Febrero. La actividad manufacturera en Japón se expandió por primera vez en cuatro meses en febrero, aunque el repunte fue relativamente débil y las perspectivas generales para el sector y las empresas sugirieren una desaceleración más profunda en marcha. Los datos pobres de Japón han sido la razón principal de que el yen no lograra apreciarse, incluso con la dominante aversión al riesgo.

La semana macroeconómica terminará con la publicación de los datos de empleo mensuales de Canadá y Estados Unidos. En febrero, Canadá agregó 55,900 nuevos empleos en tanto que la tasa de desempleo resultó en 5.8%.

Tras añadir apenas 20,000 nuevos empleos en Febrero, se espera que los Estados Unidos hayan creado 175,000 posiciones nuevas en Marzo. Un número bastante alentador, considerando también que se espera que la tasa de desempleo del país se mantenga en 3.8%, apenas por encima del mínimo de 49 años de diciembre en 3.7%. La debilidad de los números de Febrero fue considerada  como un lastre del cierre temporal del gobierno a principio de año, y la crudeza del invierno. Sin embargo, las perspectivas para este año hablan de un promedio de alrededor de 150,000 empleos nuevos por mes, por debajo del promedio de 2018 en 220,000. El resultado esperado por encima del promedio y confirmando que los datos de Febrero fueron algo temporal, deberían dar al dólar un impulso positivo. Los salarios promedio por hora, en base mensual, se espera que hayan crecido por un 0.3%, en tanto que en base anual, el mercado pronostica un 3.4%, en línea con el mes anterior.

Cortesía de Reuters. 

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Un equipo compuesto por 4 analistas y más de 10 periodistas económicos, especializados en el mercado Forex, produciendo y supervisando el contenido de FXStreet.

Un equipo compuesto por 4 analistas y más de 10 periodistas económicos, especializados en el mercado Forex, produciendo y supervisando el contenido de FXStreet.

Reporte estratégico, semana del 25 al 29 de Marzo de 2019

Reporte semanal técnico y fundamental de los mercados financieros

Equipo FXStreet | 01:46, 2019/08/24

Análisis técnico

1. EUR/USD Perspectiva semanal

 El par EUR/USD cerró la semana en rojo, como resultado de nuevas preocupaciones relacionadas con el crecimiento económico de la UE, ponderado por la publicación de los datos de actividad empresarial de Markit de Marzo. El par, que tocó 1.1447 a mediados de la semana cayó a 1.1272 el viernes, para cerrar la semana en torno a 1.1300. Midiendo el rally alcista entre el mínimo anual de 1.1175 y el máximo establecido la semana pasada en 1.1447, el 61.8% de retroceso se encuentra en 1.1280, desde donde el par rebotó, estableciéndose por debajo del 50% de retroceso del mismo rally en 1.1310, ahora la resistencia inmediata.

Las lecturas técnicas en el gráfico diario respaldan una continuación bajista, ya que el par rompió este viernes por debajo de las 20 y 100 DMA, con más corta ahora ganando fuerza bajista. La 200 DMA mantiene una fuerte pendiente descendente en torno a 1.1480, mientras que los indicadores técnicos en dicho gráfico han entrado en un terreno negativo con fuertes pendientes bajistas. A corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el riesgo también está sesgado a la baja, ya que el par ha roto por debajo de todas sus medias móviles, encontrando vendedores alrededor de la100 SMA,  en tanto que los indicadores técnicos apenas redujeron sus fuerza bajista cerca de las lecturas de sobreventa, sin signos de agotamiento.

Niveles de soporte: 1.1280 1.1230 1.1175

Niveles de resistencia: 1.1310 1.1345 1.1385

2.GBP/USD Perspectiva semanal

La Libra se movió contra la marea el viernes, logrando una sólida recuperación frente al dólar, con el par GBP/USD terminando el día algunos pips por encima del nivel de 1.3200, y recortando la mayor parte de sus pérdidas semanales. El caos en el Reino Unido llegó a una pausa temporal ya que la UE acordó una extensión del Brexit, inicialmente hasta el 12 de abril. Está claro que, a pesar de la fuerte incertidumbre reinante, los toros siguen creyendo que el Reino Unido evitará una salida sin acuerdo.

El par GBP/USD ha estado operándose en un canal ascendente desde que tocó un mínimo de 1.2422 a principios de enero, claro en el gráfico diario. Perforó brevemente la base de la figura la semana pasada antes de recuperarse, una señal de que los toros no están listos para rendirse. Además, la volatilidad alrededor de la libra esterlina ha sido extremadamente alta y probablemente seguirá siéndolo dado el caos relacionado con Brexit. En el gráfico diario, el par cerró un puñado de pips por encima de un 20 DMA alcista después de probar una 200 EMA sin dirección, esta última, generalmente una línea en la arena cuando se trata de definir la tendencia. Los indicadores técnicos se volvieron hacia el norte, pero en este punto se ubican en niveles neutrales, lo que no es suficiente como para sugerir mayores ganancias en el futuro  cercano sino que reflejan el limitado potencial a la baja. En el gráfico de 4 horas, la imagen técnica es bastante parecida, con el par por encima de sus medias móviles, pero con la 20 SMA manteniendo una pendiente descendente, en tanto que los indicadores técnicos han superado sus líneas medias, pero sin el impulso suficiente como para confirmar las futuras ganancias.

Niveles de soporte: 1.3160 ​​1.3120 1.3075

Niveles de resistencia: 1.3230 1.3270 1.3315

3.  USD/JPY Perspectiva Semanal

El par USD/JPY cayó a su nivel más bajo en más de un mes, alcanzando los 109.73 dada la creciente demanda de activos de refugio seguro, tras el incremento de las preocupaciones relacionadas con el futuro crecimiento económico global. La caída resultó en el par terminando la semana alrededor de 109.90, un fuerte nivel de mediano plazo, dado que durante todo el mes de enero pasado intentó superarlo sin lograrlo.

 El caso bajista del par USD/JPY es fuerte según el gráfico diario, ya que el par cayó aproximadamente 150 pips por debajo de sus 100 y 200 DMA, después de pasar casi dos semanas luchando alrededor de ellas. Los indicadores técnicos en el gráfico mencionado apuntan firmemente a la baja en niveles negativos y cerca de lecturas de sobreventa, sin signos de cambiar de rumbo. En el corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el par perdió más de 100 pips después de no superar su 200 DMA, actualmente alrededor de 110.90, mientras que la 100 DMA pierde terreno por encima de la más larga. El indicador Momento se detuvo tras alcanzar niveles de sobreventa, mientras que el indicador RSI sigue en dirección al sur, actualmente en 23, ambos añadiendo fuerza al caso bajista.

Niveles de soporte: 109.70 109.30 109.00

Niveles de resistencia: 110.25 110.60 110.95

4.AUD/USD Perspectiva semanal

 El par AUD/USD cerró la semana sin cambios en alrededor de 0.7080, aún imposibilitado de establecer una dirección y limitado a rangos intradía ajustados. El par necesitó avanzar solo 90 pips para establecer un nuevo máximo de 3 semanas de 0.7167, y de todos modos, no pudo retener las ganancias, lo que refleja claramente la ausencia de potencial alcista independientemente de la debilidad temporal del dólar.

El par ofrece una postura técnica bajista en su gráfico diario, ya que cerró el viernes por debajo de una 20 DMA moderadamente bajista después de flirtear en una 100 DMA sin dirección a principios de la semana, con un fuerte interés de venta a su alrededor. La 200 DMA mantiene su pendiente bajista por encima de las otras dos, mientras que los indicadores técnicos bajaron luego de un intento fallido de avanzar en terreno positivo. El indicador RSI actualmente se ubica en 46, anticipando  una extensión bajista para las próximas sesiones. En el corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el riesgo también está sesgado a la baja, con el par sosteniéndose solo un par de pips por encima de una 100 SMA bajista, pero ahora por debajo de las 20 y 200 SMA, ambas convergiendo alrededor de 0.7100 y reforzando el nivel de resistencia estática, mientras que los indicadores técnicos siguen ganando tracción hacia abajo en niveles negativos.

Niveles de soporte: 0.7055 0.7020 0.6980

Niveles de resistencia: 0.7110 0.7150 0.7200

5. GBP/CAD Perspectiva semanal

Un debilitamiento del dólar canadiense junto con la constante demanda de libras llevó al cruce  GBP/CAD hasta 1.7745 el viernes pasado, finalizando la semana en alrededor de 1.7735 y en el extremo superior de su último rango de 3 semanas. El cruce fue objeto de una volatilidad extrema en medio de la incertidumbre del Brexit, pero el viernes, el  avance fue potenciado por la debilidad del CAD.  

 El cruce está técnicamente alcista según el gráfico diario, no muy por debajo de 1.7794, el máximo de este mes y un nivel visto previamente en abril de 2018. En el gráfico mencionado, el GBP/CAD subió fuertemente tras perforar brevemente una 20 DMA alcista, que sigue avanzando por encima de la 200 EMA, este última unos 500 pips por debajo de la más corta. Los indicadores técnicos rebotaron después de acercarse a sus líneas medias, lo que indica que el interés de compra en torno a la libra se mantiene fuerte a pesar del caos actual del Brexit. A corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el sesgo positivo es aún más claro, ya que el cruce avanzó muy por encima de su 20 SMA, que ahora perdió su pendiente descendente, mientras que los indicadores técnicos se dirigen hacia el norte en su punto más alto para este mes.

Niveles de soporte: 1.7685 1.7630 1.7570

Niveles de resistencia: 1.7795 1.7840 1.7900

6. Crudo WTI Perspectiva semanal

El crudo fue esta semana la materia prima más interesante, con el precio del barril americano alcanzando un nuevo máximo anual de $60.07, tras la caída de los inventarios de EE.UU por 9.6 millones de barriles de la semana anterior y los persistentes recortes de OPEP. Sin embargo, el oro negro terminó la semana unos pocos centavos por encima de su apertura, y, en el gráfico semanal, pareciera que ha alcanzado un zenit que abre las puertas para, al menos una corrección bajista en estos próximos días.

En el gráfico diario, el WTI se desarrolla por encima de una 20 DMA ascendente, que perdió parcialmente su fuerza, pero que al mismo tiempo, se mantiene por encima de la 100 SMA. La media más larga de 200, mantiene su pendiente bajista actualmente alrededor de 61.50, el próximo nivel relevante a quebrar para mantener la tendencia alcista dominante fuerte en el más largo plazo. Los indicadores técnicos en el mencionado gráfico permanecen cerca de sus máximos aunque han perdido su fuerza alcista, también favoreciendo una corrección sin confirmarla aún. Para el más corto plazo, el gráfico de 4 horas sugiere también una extensión bajista por venir, dado que el crudo cerró por debajo de su 20 SMA, en tanto que el MACD apunta a tornarse negativo en tanto el RSI pivotea alrededor de 43. En este último gráfico, sin embargo, el precio continua desarrollándose por encima de las 100 y 200 SMA, indicando que, si bien puede caer, el caso bajista está aún muy lejos.

Niveles de soporte: 57.90 57.10 56.50

Niveles de resistencia: 58.95 60.00 61.50

 

7. Dow Jones Perspectiva semanal

El Indice Industrial Dow Jones terminó la semana con fuertes pérdidas en 25.502, tras perder el viernes 460 puntos, su peor performance diaria en dos meses. La brutal caída fue liderada por los acciones financieras, tras la caída de los rendimientos de los bonos gubernamentales americanos, dadas las crecientes preocupaciones relacionadas con el crecimiento global. El índice, sin embargo, se mantuvo por encima de su mínimo mensual de 25.220, aunque ahora en riesgo de extender su declive.

El DJIA terminó la semana por debajo del 61.8% de retroceso de su último rally diario alcista medido entre el mencionado 25.220 y el máximo de 26.110, en 25.556, habiendo pasado la semana luchando por superar su 20 DMA sin lograrlo. En el mismo gráfico las 100 y 200 DMA se mantienen horizontales muy por debajo del nivel actual, sin dar pistas sobre la futura dirección, aunque claramente indicando el decreciente potencial alcista. Los indicadores técnicos en el mencionado gráfico retrocedieron con fuerza el viernes, con el RSI actualmente en 47 y con una marcada inclinación bajista. En el más corto plazo y de acuerdo al gráfico de 4 horas, el potencial a la baja es mucho más claro dado que el índice cerró por debajo de todas sus medias móviles, en tanto que los indicadores técnicos entraron en territorio negativo, con el RSI actualmente alrededor de 35.

Niveles de soporte: 25.458 25.445 25.220

Niveles de resistencia: 25.556 25.660 25.771

Previsión semanal para el mercado de FX

 Lo que pasó y lo que pasará

El panorama fundamental y macroeconómico sigue estando altamente correlacionado con una serie de factores críticos que persisten desde mediados de 2018, a decir, la caótica salida del Reino Unido de la Unión, la desaceleración del crecimiento económico global, particularmente enfocado en China y la Euro zona, y las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. Más reciente, se ha añadido a este escenario bancos centrales conservadores, que se encuentran más cerca de recortar sus tasas que de subirlas.

 El pasado viernes, os datos europeos desalentadores fueron el catalizador que desencadenó la carrera hacia la seguridad, agravada por el comportamiento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE. UU., ya que la curva de rendimiento se invirtió por primera vez desde 2007, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 3 meses alcanzando  2,459%, mientras que el rendimiento en la nota del Tesoro a 10 años cotizaba en 2,437%, lo que generó alertas sobre una posible recesión que se avecina en los EE. UU.  Según Markit, el sector manufacturero de la UE ha entrado en el territorio de contracción, con el índice de manufactura alemán cayendo a 44.7, un mínimo de 79 meses, mientras que el de servicios registró el 54.9 su nivel más bajo en dos meses. Para toda la Unión, el PMI de manufactura resultó en 47.7, un mínimo de 71 meses, mientras que para el área de servicios, el índice resultó en 51.3, su nivel más bajo en 2 meses. El PMI de EE. UU. para el mismo mes también resultó por debajo de las expectativas del mercado, pero al menos se mantuvo en territorio de expansión.

Los temores enviaron a los inversionistas a comprar deuda del gobierno de EE. UU., lo que provocó el colapso de los rendimientos a largo plazo. Una curva de rendimiento invertida generalmente se ve como un signo de una próxima recesión próxima, lo que alimenta aún más los miedos y la corrida a la seguridad.

En cuanto al Brexit, la UE finalmente accedió a darle un plazo extra al Reino Unido, aunque condicionada a que el Parlamento del Reino Unido apruebe el acuerdo de salida esta semana. Si el acuerdo se aprueba en estos días, el Reino Unido podría tomarse hasta el 22 de mayo para ratificar el acuerdo. De no ser así, la nueva fecha fijada es el 12 de Abril.  El Reino Unido tendrá ahora que decidir sobre la extensión ofrecida, y en caso de pretender una extensión más larga, tendrá que participar en las elecciones al parlamento de la UE, que tendrán lugar a fines del mes de mayo. Las mismas, implican un costo de alrededor de £ 850.000.-, y la primer ministro del Reino Unido ha dejado claro que no pretende participar de las mismas. En este punto, tanto May como los representantes de la UE se niegan a renegociar el acuerdo. El Parlamento del Reino Unido se niega a aceptarlo e incluso discutirlo nuevamente luego de rechazarlo dos veces. Además, el portavoz del Parlamento, John Bercow, ha dicho que no volverá a someter el mismo acuerdo a votación. La situación parece un jaque mate. Y sin embargo, la libra continua fuerte, dado que el mercado todavía cree que una salida sin acuerdo se evitará a todo costa, incluso si implica destronar a Theresa May. Durante el fin de semana, ha crecido la especulación de que los miembros del gabinete planean un "golpe de estado" para expulsar a Theresa May del número 10 de Downing Street. Su capacidad de liderazgo, ha quedado desacreditada en estos últimos meses, y aunque la noticia, de ocurrir, podría ser una bomba, sin dudas no será una sorpresa. De todos modos, podría implicar una nueva demora del Brexit, y ser positivo para la libra.  

Mientras tanto, hay una petición en línea dirigida al Parlamento del Reino Unido para revocar el Art. 50 y permanecer en la Unión que ha alcanzado aproximadamente 5 millones de firmas hasta el momento. No hay fechas definidas en la reunión parlamentaria esta semana, pero parece que una vez más, los legisladores del Reino Unido ocuparán un lugar central en lo que respecta a mover al mercado.

Mientras tanto, las conversaciones entre China y Estados Unidos continúan, con los funcionarios estadounidenses tratando de lograr un acuerdo a largo plazo, siempre con el objetivo de Trump en medio de reducir el déficit comercial. Esta semana, algunos comentarios hicieron las rondas sugiriendo que el presidente de los Estados Unidos quiere un compromiso de China para comprar el doble o el triple de los bienes que China propuso en enero. Un acuerdo comercial está "cerca"  según lo que dijo el presidente de los EE. UU. este viernes, antes de una nueva ronda de conversaciones la próxima semana entre representantes de Beijing y Washington.

Finalmente y no por eso menos importante, la Reserva Federal de Estados Unidos dio a conocer su última decisión de política monetaria. El banco central presentó nuevas proyecciones económicas y el gráfico de puntos mostró que 11 de los 16 miembros votantes ya no esperan una suba de tasas para este año. El impacto de la noticia llevó al dólar fuertemente a la baja, aunque la aversión al riesgo reinante logró revertir dicha caída, dado que el dólar, es la camiseta sucia más limpia, en la canasta de ropa sucia. Además, la Reserva Federal anunció el fin del ajuste cuantitativo, a través de la hoja de balance, aclarando que continuará reduciendo a misma hasta septiembre, a un ritmo de $ 15 mil millones a partir de mayo de 2019, por debajo de los actuales $ 30 mil millones.

Esta semana que comienza tiene poco de relevania que ofrecer desde el calendario macroeconómico, aunque algunos de los eventos programados podría arrojar algo de luz sobre la salud de las principales economías.

Al comienzo de la semana, hay un par de oradores de la Fed programados para hablar, aunque parece poco probable que puedan afectar el precio del dólar dado que el banco central fijó su rumbo la semana pasada, y difícilmente puedan sorprender. Además, Alemania publicará la encuesta IFO de clima de negocios de marzo, con el indice previsto en 98.7 frente a 98.5 en febrero, con un marcado incremento en las expectativas a futuro inclinando la balanza al alza, dado que para la situación actual, el sub-indice se espera en 103.00 del 103.4 anterior.

El martes, la atención se centrará en Estados Unidos, dado que prácticamente no hay datos de otras economías. El país publicará sus Permisos de Construcción y Comienzos de Viviendas de febrero, estos últimos se ven cayendo un 28.3%, lo que sería un duro revés para el billete verde. Los números de enero para ambos datos han sido revisados a la baja, mala señal.

El miércoles se tornará más interesante, comenzando con la reunión de política monetaria del Banco Central de Nueva Zelanda. Se espera que los hacedores de política monetaria mantenga la tasa de referencia sin cambios en 1.75%, aunque, dadas las últimas lecturas de PIB local, no se espera otra cosa que un anuncio conservador, que incluya un recorte las expectativas de crecimiento para este año.  Ese mismo día, el presidente del BCE, Mario Draghi dará un discurso, que inicialmente, no tiene relación con actualizar la política monetaria del banco central. No puede sin embargo descartarse un comentario al respecto. Los Estados Unidos publicarán su balanza comercial de enero, demorada por el cierre parcial del gobierno. Se prevé que el déficit comercial del país alcance $57.5B.

El jueves, los Estados Unidos publicarán la última revisión del PIB del cuarto trimestre. Se anticipa que el crecimiento del país en los tres meses a Diciembre sea de 2.4% por debajo de la estimación anterior de 2.6%. El país también publicará la inflación PCE del trimestre, la medida favorita de la Reserva Federal para tomar decisiones,  vista sin cambios en 1.7%.

Gráfico cortesía de Reuters. 

Alemania dará a conocer su inflacion preliminar de Marzo. En su versión armonizada con la UE, se espera que la inflación mensual haya crecido por un 0.6%, mejor que el anterior 0.5%, aunque en base anual, la lectura esperada es de 1.6%, por debajo de los 1.7% anteriores. De resultar por debajo de las expectativas, las preocupaciones relacionadas con el crecimiento de la región se verían exacerbadas, confirmando la tendencia negativa dominante.

Gráfico cortesía de Reuters. 

El viernes, Japón dará a conocer la inflación de marzo de Tokio. Hay dos cuestiones que considerar aquí. Por un lado, la inflación del país  se ha mantenido por debajo de las expectativas del Banco Central por años a pesar del estimulo masivo que mantiene. Por el otro, los datos publicados los últimos dos meses muestran una fuerte desaceleración en el crecimiento económico. Poco puede hacer el dato por el yen, dado que se espera que la inflacion anual se mantenga en los niveles vistos en los últimos meses. El país dará a conocer al mismo tiempo datos de desempleo y de producción industrial preliminar de febrero, con el mercado esperando allí una nueva contracción que podría opacar los datos de inflación.

Finalmente el viernes, el dato más importante será el PIB de Inglaterra. Se espera que la lectura final del PIB del cuarto trimestre de 2018 confirme la lenta tasa de crecimiento del 0,2% inter-trimestral y del 1,3% interanual. Las revisiones no son estándar para el número trimestral, pero las cifras anuales a menudo se modifican.

Los Estados Unidos, por otra parte, presentaran la inflacion PCE y la versión final del indice de Michigan de Sentimiento del Consumidor, previamente estimado en 97.8.

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Reporte estratégico, semana del 18 al 22 de Marzo de 2019

Previsión semanal técnica y fundamental para el mercado de divisas.

Equipo FXStreet | 01:46, 2019/08/24

Reporte estratégico, semana del 18 al 22 de Marzo de 2019

Análisis técnico

1. EUR/USD Perspectiva semanal

 El par EUR/USD cerró la semana con ganancias dada la limitada demanda  por el dólar durante toda la semana, exacerbada por las esperanzas de que el Reino Unido evitará un Brexit duro, lo que envió a la Libra fuertemente a la baja, ponderando a la moneda estadounidense. La divisa común, sin embargo, registró un avance modesto, con el par estableciéndose en 1.1330, ya que la desaceleración económica de la Unión la mantiene poco atractiva.

Al medir la última caída diaria desde 1.1419 hasta el mínimo anual establecido en marzo en 1.1175, el 61.8% del retroceso de Fibonacci se ubica en 1.1330, un nivel que el par ha presionado desde mediados de la semana pasada, pero que hasta el momento no ha logrado quebrar. El gráfico diario muestra que el par ha pasado los últimos tres días de negociación pivoteando alrededor de una 20 DMA sin dirección, mientras que por debajo de las 100 y 200 DMA, ambas bajistas. Los indicadores técnicos en el gráfico mencionado rondaron alrededor de sus líneas medias, sin fuerza direccional, todo lo cual mantiene el riesgo sesgado a la baja, aunque un movimiento correctivo hacia arriba no está fuera de la mesa, especialmente si el par puede avanzar más allá de 1.1375, ahora la resistencia inmediata. En el corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, prevalece una modesta postura alcista, ya que la 20 SMA  mantiene su pendiente alcista por debajo del nivel actual, proporcionando un soporte dinámico. El mismo gráfico muestra que un intento de extender las ganancias fue rechazado por la SMA 200, y también que los indicadores técnicos están ganando terreno hacia arriba por encima de sus líneas medias.

Niveles de soporte: 1.1300 1.1265 1.1220

Niveles de resistencia: 1.1375 1.1420 1.1460

2.GBP/USD Perspectiva semanal

 El par GBP/USD cerró la semana con sólidas ganancias, un puñado de pips por debajo de la cifra de 1.3300 y no muy por debajo del máximo anual de 1.3381 establecido el miércoles pasado, después de que el Parlamento del Reino Unido rechazara nuevamente el acuerdo de Brexit de la PM May, abriendo las puertas para una extensión en Art º. 50. El par estuvo extremadamente volátil dado que los titulares contradictorios inundaron las noticias, incluidas las posibilidades de un segundo referéndum, una situación que probablemente se mantenga en las próximas dos semanas.

 El par  se dirige a la apertura semanal con una postura alcista según el gráfico diario, ya que el precio se mantiene firmemente por encima de una 20 DMA alcista que se ubica unos 200 pips por debajo del nivel actual, mientras que los indicadores técnicos se han estabilizado en territorio positivo después de corregir las condiciones de sobre compra. Para el corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el riesgo también está sesgado al alza, ya que la 20 SMA proporcionó soporte intradiario sobre el final de la semana, mientras que los indicadores técnicos también se mantienen muy por encima de sus líneas medias. La modesta pendiente descendente de estos últimos podría atribuirse a la disminución de los volúmenes de operaciones al final de la semana, antes que a una disminución del interés de compra. Los toros intentarán volver a probar el máximo anual si el par supera los 1.3310, la resistencia inmediata.

Niveles de soporte: 1.3255 1.3205 1.3160

Niveles de resistencia: 1.3310 1.3350 1.3395

3.  USD/JPY Perspectiva Semanal

 El par USD/JPY cerró la semana con ganancias modestas en torno a 111.45, a pesar de la gran debilidad del dólar, ya que la moneda japonesa tuvo sus problemas con los que lidiar. Los datos publicados estos últimos días alimentaron las preocupaciones sobre el crecimiento económico local, con una disminución de la actividad industrial reportada. Además, el Banco de Japón celebró una reunión de política monetaria el viernes, y aunque no hubo nuevos pronósticos de crecimiento e inflación, los responsables de la formulación de políticas rebajaron la evaluación de la economía japonesa, reconociendo que la caída de las exportaciones y la producción fue el resultado de la desaceleración del crecimiento mundial.

El par ha mostrado pocos signos de vida en las últimas tres semanas, consolidando cerca del máximo anual de 112.13 desde principios de este mes. El gráfico diario muestra que el precio converge con las 100 y el 200 DMA, estas última sin dirección, lo que refleja la fase de consolidación en curso, mientras que los indicadores técnicos ofrecen diferentes pendientes direccionales en terreno positivo, sin alcanzar para sugerir un próximo movimiento direccional. A corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el par continúa desarrollando por encima de medias móviles alcistas, con la 100 SMA actualmente alrededor de 111.30. Los indicadores técnicos en el grafico mencionado giraron hacia el sur, manteniendo sus pendientes hacia abajo, y con el RSI actualmente en 48, lo que sugiere que el par podría extender su declive hacia 110.75, mínimo del 8 de marzo.

Niveles de soporte: 111.30 111.00 110.75

Niveles de resistencia: 111.80 112.15 112.45

4.AUD/USD Perspectiva semanal

 El par AUD/USD se estableció en alrededor de 0.7085 el viernes, cerrando al alza el día y la semana, aunque por debajo de la cifra de 0.7100. La débil demanda del dólar y el buen desempeño de las acciones estadounidenses respaldaron al par al final de la semana, aunque el Aussie se mantuvo fuera del favor del mercado, sufriendo un síndrome similar al del EUR, con desarrollos económicos locales débiles que lo hacen poco atractivo.

La última recuperación del par AUD/USD parece correctiva, ya que avanzó después de caer en las tres semanas anteriores. Además, el gráfico diario muestra que encontró interés de venta varias veces en torno a una 20 SMA plana, ahora alrededor de la cifra mencionada de 0.7100. La 100 DMA carece de fuerza direccional alrededor de 0.7160, mientras que la 200 DMA extiende su caída, más de 100 pips por encima del nivel actual y manteniendo su pendiente descendente. El indicador Momento acelera su pendiente descendente después de no poder ingresar a terreno positivo, mientras que el indicador RSI consolida en alrededor de 47, lo que indica que el riesgo de caídas adicionales aún es grande. A más corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el par se encuentra atrapado entre las 20 y 100 SMA, mientras que los indicadores técnicos se mantienen dentro de niveles positivos sin una clara fuerza direccional, una imagen que puede cambiar a una tendencia alcista en un claro rompimiento de la mencionada cifra de 0.7100.

Niveles de soporte: 0.7040 0.7000 0.6965

Niveles de resistencia: 0.7100 0.7135 0.7180

5. XAU/USD Perspectiva semanal

El oro a término cerró la semana con ganancias en $1.302,00 la onza troy, recuperando terreno por segunda semana consecutiva, aunque en relación a la tendencia, el movimiento parece ser solamente correctivo, dado que el metal brillante no logró establecerse por encima del 38.2% de retroceso de su última caída, medida entre el máximo anual de 1.346,72 y el mínimo de este mes en 1.300.65, alrededor de 1.306.00. El metal sufrió un fuerte traspié el jueves, dado un incremento de la demanda del dólar, aunque la divisa americana sigue lejos del favor del mercado, lo que debería mantener la baja contenida en el metal. Por otro lado y desde un punto de vista macroeconómico, el optimismo relacionado con el Brexit y el tono positivo de las acciones debería limitar las ganancias en tanto persistan.

El gráfico diario muestra que el oro se mantiene por encima de sus medias simples de 100 y 200, con la más corta presentando una fuerte pendiente alcista unos $30.00 por debajo del nivel actual, aunque la 20 DMA apunta al sur por encima del precio actual y habiendo rechazado los intentos de los toros durante los últimos días, indicando la falta de fuerza de los mismos. Los indicadores técnicos se mantienen por debajo de sus líneas medias, y aunque carecen de fuerza direccional, mantienen el riesgo inclinado a la baja. A más corto plazo, y según el gráfico de 4 horas, el metal brillante se desarrolla por debajo de sus medias móviles, en tanto que los indicadores técnicos pierden se tornan bajistas, aunque aún por encima de sus líneas medias, inclinando el riesgo a la baja.

Niveles de soporte: 1.300,00 1.293,15 1.286.00

Niveles de resistencia: 1.306,00 1.313,65 1.321,50

6. Crudo WTI Perspectiva semanal

El barril de crudo WTI alcanzó esta semana nuevo máximo de 4 meses de $ 58.93, terminando el día cerca del mismo, luego de revertir una caída intradiaria, esta última el resultado de toma de ganancias antes del fin de semana. El barril americano cerró en $58.30 el barril, su cierre semanal más alto desde noviembre 2018 y añadiendo aproximadamente un 4.5% en estos últimos 5 días. La materia prima se opera entre la decreciente producción en Venezuela, dada la crisis que sufre el país y la OPEP, por convicción y en un intento de mantener al mercado balanceado, y por el otro lado, la caída en la demanda dada la desaceleración económica mundial.

El nivel $60.00 ofrece una resistencia psicológica critica para las próximas sesiones, con ganancias más allá de la misma favoreciendo una continuación hacia la zona de $63.90, donde el par encontró un suelo en la segunda mitad del 2018. El caso alcista prevalece según las lecturas técnicas en el gráfico diario, dado que la 20 DMA avanza por debajo del precio actual y por encima de la 100 DMA. La media simple de 200 en el mencionado grafico se encuentra en 61.85, ofreciendo una resistencia dinámica, en tanto que los indicadores técnicos se mantienen en territorio positivo, cerca de niveles de sobre compra aunque sin fuerza direccional.

 Niveles de soporte: 57.50 55.60 53.20

Niveles de resistencia: 58.95 60.00 63.90

 

Previsión semanal para el mercado de FX

La semana que terminó fue todo sobre el Brexit, con los demás datos macroeconómicos siendo más bien ignorados por el mercado, al menos en lo respectivo a descontarlos en el precio en el corto plazo. Entre ellos se destaca el poco progreso en la inflación Europea, que registró un avance anual de apenas el 1.0% y los datos mixtos provenientes de China, que mantuvieron altas las preocupaciones relativas a una desaceleración económica mundial. Los datos de Estados Unidos también fueron mixtos, aunque sin dudas, la economía americana es la que se muestra en mejor forma.

Eventos principales: Brexit y la Reserva Federal.

En cuanto a la situación relacionada a la salida del Reino Unido de la Unión Europea, la situación conflictiva entre la Primer Ministro May y los miembros de la casa de los comunes, no hace sino agravarse. Luego de rechazar dos veces el acuerdo propuesto por May, los hacedores de políticas han discutido múltiples opciones, incluida la posibilidad, rechazada, de un segundo referéndum. Al día de hoy, la situación es que, dada la falta de acuerdo interno, el poder legislativo  ha decidido extender la fecha de salida original de Marzo 29. El miércoles, el Parlamento ingles volverá a reunirse y decidirá si el siguiente paso. De aprobarse el acuerdo vigente, la Primer Ministro May debería solicitar una extensión técnica de corta duración de 3 meses de duración, con la nueva fecha de salida entonces siendo Junio 30. De no aprobarse, siendo este el caso más probable, May deberá entonces requerir una extensión más larga. En ambos escenarios, todos los miembros de la UE deberán aprobar dicha solicitud, que tendrá lugar entre el 21 y el 22 de Marzo. Antes de la votación, Juncker ya dejó en claro que el Reino Unido necesita una razón válida para pedir la extensión, y un plazo determinado. En caso de que la UE rechace la solicitud, el Reino Unido podría verse obligado a dejar la Unión en Marzo 29 sin un acuerdo, el escenario más temido. La libra esterlina podría colapsar de manera similar a lo que ocurrió hace dos años con el resultado del referéndum. De momento, la divisa se mantiene fuerte dadas las esperanzas prevalentes de que de una u otra manera, se evitará la salida sin acuerdo.

Hablando del miércoles, la Reserva Federal de Estados Unidos tendrá su reunión de política monetaria, prácticamente en paralelo con la votación del Parlamento inglés.  Después de que la Fed decidiera anunciar una postura 'paciente' con respecto a las tasas de interés en enero, el enfoque está en cómo se traduce dicha decisión en las proyecciones actualizadas.  

La última vez que los pronósticos del banco central más poderoso del mundo fueron revisados fue en diciembre de 2018. En ese entonces, la Reserva Federal incrementó la tasa de interés pero redujo las perspectivas para 2019: solo dos alzas en lugar de tres, en lo que entonces no se consideró lo suficientemente negativo.

A pesar de que el líder de la Fed, Jerome Powell, sigue repitiendo que la economía local se mantiene fuerte, dicha decisión se basó en la desaceleración económica mundial liderada por China y Europa, que ponderan la economía domestica.  La rueda de prensa de Powell es un poco menos importante dada la decisión de ofrecer un discurso luego de cada reunión y múltiples apariciones públicas en medio. El centro de atención, serán los posibles cambios a las proyecciones de tasa de interés incluidas en el diagrama de puntos. El siguiente tema de interés será la reducción de la hoja de balance.

 La Reserva Federal actualmente está reduciendo su hola balance que alcanzó los $ 4.5 billones en su pico  al no reinvertir los bonos con vencimiento. El proceso se ha acelerado y contribuido a la inquietud en los mercados bursátiles. En enero, la Fed dijo que examinará dicha política y los funcionarios insinuaron que la reducción de la hoja balance general podría detenerse este año. También han sugerido que un programa detallado puede venir pronto.

El mercado querrá ver si Powell y sus colegas presentan un programa. Para el dólar, cuanto más pronto termine, peor será, ya que la cantidad de dólares en circulación permanecerá elevada, lo que lo hará menos valioso. Un final del programa al final del año parece ser el caso base. De extenderlo al 2020, el mercado podría tomarlo como positivo para el dólar en tanto que una terminación casi inmediata sería extremadamente negativa.

Mientras tanto, las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China permanecen estancadas. Las esperanzas de que un acuerdo se firme antes de que termine la tregua establecida en Argentina, hasta fines de marzo, decrecen. En estos días, autoridades de ambas economías han dejado entrever que progreso en las negociaciones, pero más allá de las palabras optimistas, no hay ningún hecho para respaldarlos. Trump y Ji Jinping intentan poner fin al duelo de tarifas que no solo daña las economías de ambos países, sino que además se extiende mundialmente. Cualquier acuerdo que alcancen deberá abordar las preocupaciones de los Estados Unidos con lo que considera prácticas comerciales desleales por parte del gobierno chino para beneficiar a sus industrias nacionales sobre los competidores extranjeros. También se espera que incluya disposiciones que reducirían el déficit comercial entre los dos países, muy probablemente a través de compras dirigidas por el gobierno chino de productos básicos de Estados Unidos, como la soja y el gas natural licuado.

En cuanto a los eventos más importantes que tendrán lugares los próximos días, el martes el Reino Unido dará a conocer sus datos más recientes de empleo. De acuerdo con las previsiones actuales, se espera que el número de personas que solicitan beneficios por desempleo disminuya a 2.7 mil en febrero en comparación con los 14.2 mil del mes anterior. Además se prevé que la tasa de desempleo para los tres meses a enero se mantenga estable en el 4.0%, en tanto que se espera que los salarios regulares en el Reino Unido excluyendo bonos haya crecido por un 3.4% durante los mismo tres meses, mientras que el pago total, incluidos los bonos, se ve aumentando 3.3%, por debajo del anterior 3.4%.

También el martes, a comienzo del día, el banco central  de Australia publicará las minutas de su última reunión. Se espera que el documento mantenga el sesgo neutral con respecto a las tasas de interés, lo que llevará a los especuladores a escrutinizar cada palabra del documento en busca de pistas sobre el futuro de la política monetaria. La preocupación principal de los hacedores de políticas monetarias es el deprimido mercado de vivienda, cuya extensión y profundidad podrian a llevar al banco central a cortar tasas, algo muy negativo para el Aussie.

El Reino Unido publicará además su inflacion de Febrero a primera hora del miércoles, dato que probablemente se vea opacado por la votación relacionada con el Brexit y el anuncio de la Reserva Federal que tendrán lugar más tarde en el día. La tasa de inflación anual en el Reino Unido cayó a 1,8 %en enero de 2019 desde 2,1 % en el mes anterior y por debajo de las expectativas del mercado de 1,9%. Fue la tasa de inflación más baja desde enero de 2017, principalmente debido a una desaceleración en el costo de la electricidad, el gas y otros combustibles. Para febrero, la inflación se prevé estable, al alza por un 0.4% mensual y un 1.8% anual, coincidiendo con la lectura del mes anterior. El dato será más relevante que de costumbre dado que el Banco de Inglaterra tendrá su reunión de política monetaria el jueves. De todas formas, Carney & Co. ya han dejado claro que, dado el Brexit, no habrá cambios en la política monetaria este mes. Los hacedores de políticas monetarias también han dejado claro que están preparados para actuar en consecuencia, con grandes posibilidades de un corte de tasas en el caso de un Brexit sin acuerdo, otro catalizador negativo para la Esterlina.

 A primera hora del jueves, Australia dará a conocer sus datos de empleo de Febrero. A pesar de que la economía añadió 39.100 puestos en enero, la tasa de desempleo se mantuvo estable en 5%, y se espera que se mantenga sin cambios. También se espera estable la tasa de participación, en 65.7%. En total, 15.000 nuevos empleos podrian haber sido creados en el mes.

 En el último día de la semana, Markit dará a conocer sus índices de crecimiento de negocios preliminares de marzo para la UE. Luego de que dichos índices alcanzaran máximos record a mediados del año pasado, los mismos han mostrado una constante contracción hasta comienzos de este año, habiendo dado signos de desacelerar sus declives en el pasado febrero, aunque con el indice del sector de manufactura en zona de contracción, tanto para Alemania como para la Unión. Un modesto repunte se espera en ambos índices, aunque difícilmente sean suficiente como para alejar los miedos de una desaceleración económica, y por ende, mantendrán las ganancias de la divisa común limitada.

Además Canadá dará a conocer sus datos de ventas minoristas de enero e inflación de febrero. Respecto de esta última, los débiles precios de la gasolina hicieron mella en los niveles de precios. Como resultado, la inflación general se hundió a 1.4% anual en enero, y se espera que se mantenga en el mismo nivel, con un modesto avance del 0.5% esperado en base anual. Los datos, sin embardo, podrian sorprender al alza, dado que el efecto adverso de los precios de la energía debería comenzar a disiparse con la ultima suba de los precios del barril de petróleo, y por ende dar soporte al CAD.

 

 

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Un equipo compuesto por 4 analistas y más de 10 periodistas económicos, especializados en el mercado Forex, produciendo y supervisando el contenido de FXStreet.

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